5/4/2013
Σόρος-Γκρος: Κλιμακώνει επικίνδυνα το νομισματικό πόλεμο η Ιαπωνία
Οι κεντρικές τράπεζες πιλοτάρουν τώρα ένα αεροπλάνο που έχει χάσει όλα τα υδραυλικά του συστήματα και μόνη επιλογή τους είναι να προσθέτουν όλο και περισσότερη δύναμη στις μηχανές για να προσποιούνται ότι κρατούν ακόμη τον έλεγχο, αναφέρει έκθεση της Deutsche Bank. Η κεντρική τράπεζα της Ιαπωνίας αποφάσισε την Πέμπτη να αγοράζει ομόλογα αξίας περίπου 7 τρισ. γεν (73 δισ. δολάρια) κάθε μήνα, ποσό που αντιστοιχεί στο 1,4% περίπου του ΑΕΠ της χώρας.
Η απόφαση από την Ιαπωνία να προχωρήσει σε εκρηκτική «εκτύπωση» χρήματος, επεκτεί τον πόλεμο των πιεστηρίων πληθωριστικού χρήματος ΗΠΑ, Βρετανίας κι άλλων κεντρικών τραπεζών, μεταξύ αυτών σιωπηλά και της EKT κι αποτελεί «πτήση στα τυφλά».
Την ίδια ώρα πληροφορίες αναφέρουν ότι η γαλλο-βελγική τράπεζα Dexia που έχει διασωθεί δυο φορές από το δημόσιο φαίνεται να έχει ανάγκη για... τρίτο στη σειρά "κρατικό σωσίβιο".
Ο μεγαλοεπενδυτής Τζορτζ Σόρος και ο επικεφαλής του μεγαλύτερου ταμείου επενδύσεων σε ομόλογα στον κόσμο Μπιλ Γκρος προειδοποίησαν την κεντρική τράπεζα της Ιαπωνίας (BOJ) ότι με το επιθετικό σχέδιό της διακινδυνεύει την κατάρρευση του γεν.
«Εάν το γεν αρχίζει να υποχωρεί, το οποίο έχει ήδη γίνει, και ο κόσμος στην Ιαπωνία αντιληφθεί ότι πρόκειται να συνεχίσει να υποχωρεί και θέλει να τοποθετήσει στο εξωτερικό τα χρήματά του, τότε η πτώση του γεν θα πάρει τη μορφή χιονοστιβάδας», δήλωσε ο Σόρος στο πρακτορείο Bloomberg.
Η κεντρική τράπεζα της Ιαπωνίας αποφάσισε την Πέμπτη να αγοράζει ομόλογα αξίας περίπου 7 τρισ. γεν (73 δισ. δολάρια) κάθε μήνα, ποσό που αντιστοιχεί στο 1,4% περίπου του ΑΕΠ της χώρας.
Ως μέτρο σύγκρισης σημειώνεται ότι η Ομοσπονδιακή Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) αγοράζει ομόλογα ύψους 85 δισ. δολαρίων κάθε μήνα που αντιστοιχούν στο 0,6% του αμερικανικού ΑΕΠ. Επιπλέον, η BOJ θα αυξήσει επίσης τις αγορές κεφαλαίων που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια (exchange - traded funds) κατά 1 τρισ. γεν ετησίως και τις αγορές κεφαλαίων που επενδύονται στην αγορά ακινήτων κατά 30 δις. γεν ετησίως.
"Ιαπωνοποίηση" της διεθνούς οικονομίας
"Θαρρεί κάποιος πως η ιαπωνική κυβέρνηση θα έχει ως στόχο την προώθηση των επενδύσεων και των δαπανών για να πάρει μπρος η οικονομία. Αντ 'αυτού, ο στόχος είναι να αυξηθεί ο πληθωρισμός!", λέει ο οικονομολόγος Μάικλ Ρόμπερτς. "Αυτό συμβαίνει διότι, εάν δεν θέλει να «παρέμβει» στο σύστημα με αντικατάσταση των άμεσων ιδιωτικών επενδύσεις από την κυβέρνηση, θα πρέπει να βρει άλλους τρόπους «τόνωσης» της καπιταλιστικής οικονομίας".
Η ιδέα του πληθωρισμού βασίζεται στην θεωρία ότι περισσότερα χρήματα σε μια οικονομία αυξάνουν τις πληθωριστικές «προσδοκίες» και ότι αυτό μπορεί να εμπνεύσει περισσότερο τις δαπάνες και όχι τις αποταμιεύσεις (τη συγκράτηση των δαπανών), σημειώνει. Αλλά στην Ιαπωνία έχει γίνει ξανά νεο-κεϊνσιανή δημοσιονομική πολιτική κινήτρων μετά το τέλος της φούσκας των πιστώσεων το 1989, αλλά δεν είχε κάποιο αποτέλεσμα στην οικονομία που παραμένει σε υφεσιακή κατάσταση τόσα χρόνια.
Ο κίνδυνος «ιαπωνοποίησης» της παγκόσμιας οικονομίας είναι πραγματικός, σχολιάζει.
Τώρα έχουμε λέει ο Μ. ρόμπερτς μια σούπερ-κεϊνσιανή προσέγγιση. Αλλά η απάντηση δεν είναι η τόνωση της οικονομίας με πιο πολλές δημόσιες δαπάνες ή μείωση των επιτοκίων για να αγοράζουν οι παίκτες μετοχές.
Ο Διοικητής της Τράπεζας της Ιαπωνίας (BOJ) κ. Χαρουχίκο Κουρόντα υποβάθμισε τις ανησυχίες για τη δημιουργία «φούσκας» στις τιμές των περιουσιακών στοιχείων (ομολόγων, μετοχών, ακινήτων κ.α) από την πρωτοφανή σε μέγεθος νομισματική τόνωση της οικονομίας της χώρας, παρά το γεγονός ότι η σχετική απόφαση οδήγησε στη μείωση των αποδόσεων των ομολόγων σε χαμηλό επίπεδο - ρεκόρ, την υποχώρηση του γεν σε χαμηλό 3,5 ετών και την αύξηση των τιμών των μετοχών σε υψηλό πολλών ετών.
«Θα είμαστε σε επαγρύπνηση για τον κίνδυνο φούσκας. Δεν νομίζω ότι υπάρχει σήμερα φούσκα στην αγορά ομολόγων ή μετοχών και δεν βλέπω ότι θα δημιουργηθεί κάποια σύντομα. Αλλά, θα είμαστε σε επιφυλακή για τον κίνδυνο αυτό», δήλωσε ο κ. Κουρόντα στην Κάτω Βουλή. Η στρατηγική της BOJ να επιτύχει πληθωρισμό 2% μέσα στην επόμενη διετία θεωρείται ως μία ριζοσπαστική κίνηση για την αναζωογόνηση της ιαπωνικής οικονομίας.
Σκοντάφτουν οι αγορές
Οι αγορές είναι με το δάκτυλο στη σκανδάλη καθώς η απασχόληση προβληματίζει την ήδη αναιμική ανάπτυξη στις ΗΠΑ. Τις τελευταίες εβδομάδες υπάρχει μια σταδιακή αποδόμηση του ισχυρά θετικού κλίματος που είχε διαμορφωθεί στις αγορές. Τα άσχημα μακροοικονομικά στοιχεία δεν μπορούν πλέον σε καμία περίπτωση να «κρύψουν» την αδυναμία της παγκόσμιας οικονομίας, λέει η FXCM.
Κατά 0,3% μειώθηκαν οι λιανικές πωλήσεις στην ευρωζώνη το Φεβρουάριο, σύμφωνα με τα στοιχεία της Eurostat. Τα στοιχεία είναι οριακά δυσμενέστερα από τις προβλέψεις των αναλυτών, που - σύμφωνα με δημοσκόπηση του Reuters - έβλεπαν μείωση κατά 0,2%. Σε ετήσια βάση, οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν κατά 1,4% έναντι πρόβλεψης για μείωση κατά 1,8%
Ο γερμανικός δείκτης DAX βρίσκεται ήδη στα όρια της μεσοπρόθεσμης πτωτικής του τάσης ενώ οι αμερικανικοί δείκτες έχουν περάσει σε βραχυπρόθεσμη αρνητική τάση. Οι αγορές φαίνεται ότι θα υποχωρήσουν προς χαμηλότερα επίπεδα.
Μετά από αρκετές αποτυχημένες προσπάθειες κατά το πρόσφατο παρελθόν, η τρέχουσα πτώση φαίνεται ότι θα πιάσει πολλούς επενδυτές στον «ύπνο». Η εξήγηση είναι απλή. Αρκετοί από τους επενδυτές που απέτυχαν πουλώντας τις προηγούμενες 4-5 φορές έχουν απογοητευτεί και έχουν πεισθεί ότι δεν υπάρχει περίπτωση πτώσης. Το πιθανότερο είναι ότι θα παραμείνουν εκτός μιας, πιθανόν, ικανοποιητικής πτωτικής κίνησης.
Το ψυχολογικό παιχνίδι της χειραγώγησης αποτελεί ισχυρό αντικίνητρο για τον επενδυτή, ο οποίος πλέον έχει χάσει τη διαύγεια της σκέψης του αλλά και την πίστη στην ανάλυσή του, αναφέρει σχόλιο της FXCM.
Πλέον αναμένουμε την ανακοίνωση των νέων θέσεων εργασίας, όπου ένα αρνητικό αποτέλεσμα θα δημιουργήσει συνθήκες sell off στο Dow Jones.
Το γεν υποχώρησε στα 97 δολάρια, για πρώτη φορά από τον Αύγουστο του 2009, μία ημέρα μετά την υπόσχεση της BOJ να «ρίξει» περίπου 1,4 τρισ. δολάρια στην ιαπωνική οικονομία έως το τέλος του 2014, αποσκοπώντας να δώσει τέλος στην 20ετή περίοδο αποπληθωρισμού.
Ο χρηματιστηριακός δείκτης Nikkei αυξήθηκε 4,7%, συνεχίζοντας τη χθεσινή άνοδό του κατά 2,2% και υπερβαίνοντας τις 13.000 μονάδες για πρώτη φορά από τον Αύγουστο του 2008. Η απόδοση των 10ετών κρατικών ομολόγων της Ιαπωνίας μειώθηκε κατά 12 μονάδες βάσης στο χαμηλό ρεκόρ του 0,315%.
Πηγή
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου