«Φλερτάρει» με δεύτερη χρεοκοπία η Αργεντινή

20/11/2012

Αντιμέτωπη με τον κίνδυνο δεύτερης χρεοκοπίας βρίσκεται η Αργεντινή μετά την απόφαση αμερικανικού περιφερειακού δικαστηρίου να πληρωθούν μέσα στον Δεκέμβριο 1,3 δισ. σε hedge funds που αρνήθηκαν να αναδιαρθρώσουν το χρέος τους μετά την χρεοκοπία τη χώρας το 2001.

Μάλιστα, ο Δικαστής, ενοχλημένος από τις δηλώσεις Αργεντινών αξιωματούχων ότι θα αψηφίσουν την απόφαση του δικαστηρίου, αποφάσισε ότι τα χρήματα θα πρέπει να καταβληθούν στους ενάγοντες την 15η Δεκεμβρίου ως χρηματική εγγύηση ώστε να επιτραπεί στο δικαστήριο εφέσεων να αποφανθεί οριστικά.

Αν η Αργεντινή δεν πραγματοποιήσει τις πληρωμές της 15ης Δεκεμβρίου, δεν θα μπορέσει να πραγματοποιήσει ούτε τις κανονικές πληρωμές της προς τους λοιπούς κατόχους αναδιαρθρωμένου χρέους- κάτι το οποίο θα αυξήσει τις πιθανότητες μιας νέας χρεοκοπίας της χώρας.

Υπενθυμίζεται ότι η Αργεντινή είχε αρνηθεί να πληρώσει προβάλλοντας το επιχείρημα ότι τα funds ήταν «πτωματοφάγα όρνεα».

Η υπόθεση θα αναπεμφθεί σε άλλο αμερικανικό δικαστήριο, το οποίο θα αποφανθεί επί των διευκρινίσεων του δικαστή, δηλαδή επί του υπολογισμού των πληρωμών και του σε ποιους έχει εφαρμογή η απόφαση.

Τελικά η υπόθεση θα βρεθεί ενώπιον του Ανώτατου Δικαστηρίου των ΗΠΑ.

Πηγή


 Αργεντινή: Κίνδυνος νέας στάσης πληρωμών

23/11/2012

Βόμβα στο αμερικανικό σύστημα πληρωμών και σημαντικό προηγούμενο για κάθε μελλοντική αναδιάρθρωση διεθνώς δημιουργεί η δικαστική απόφαση η οποία ανοίγει τον δρόμο αφενός για μια νέα στάση πληρωμών από μέρους της Αργεντινής (μετά από εκείνην των 100 δισ. δολαρίων τον Δεκέμβριο του 2001) και αφετέρου για έναν νομικό πόλεμο των hedge funds.

Ο ογδοηκοντούτης δικαστής του Μανχάταν Thomas Griesa αποφάνθηκε την Τετάρτη το βράδυ υπέρ των επενδυτικών εταιρειών NML Capital Ltd της Elliot Management Corp και Aurelius Capital Management οι οποίες αρνήθηκαν να συμμετάσχουν στις αναδιαρθρώσεις αργεντίνικου χρέους του 2005 και 2010 (οπότε παλαιότερα ομόλογα ανταλλάχτηκαν, προς 33 σεντς ανά δολάριο, με νέους 30 ετείς τίτλους, συνολικού ύψους περίπου 24 δισ.) και οποίες διεκδικούν 1,3 δισ. δολάρια από την Αργεντινή.

Ο υπουργός Οικονομικών της Αργεντινής Hernan Lorenzino εξέφρασε εμπιστοσύνη στο αμερικανικό δικαστικό σύστημα και προανήγγειλε ότι η χώρα του θα εξαντλήσει όλα τα ένδικα μέσα, φθάνοντας, μετά το 2ο Ομοσπονδιακό Εφετείο της Νέας Υόρκης στο οποίο έχει ήδη προσφύγει μετά την αρχική ετυμηγορία του Griesa τον Μάρτιο, και στο Ανώτατο Δικαστήριο των ΗΠΑ και “κάθε αρμόδιο διεθνή θεσμό”.

Πρόσθεσε πάντως, ότι η απόφαση της Τετάρτης συνιστά “δικαστική αποικιοκρατία” και ότι το μόνο που απομένει στον Griesa είναι “να στείλει τον 5ο Στόλο”, όπως συνηθιζόταν τον 19ο αιώνα από τις μεγάλες δυνάμεις για τη συλλογή χρεών από περιφερειακές χώρες.

Ωστόσο, αυτού του τύπου η “αγέρωχη” πολιτική στάση είναι και αυτή ακριβώς που μέτρησε εις βάρος της Αργεντινής στο δικαστήριο του Μανχάταν, καθώς ο Griesa, επικαλούμενος δηλώσεις της προέδρου της Αργεντινής Cristina Fernandez de Kirchner ότι “δεν θα δοθεί ούτε δεκάρα” στα vulture funds, επανήλθε την Τετάρτη, ζητώντας τη δημιουργία, μέχρις ότου εκδοθεί η απόφαση του Εφετείου, ενός δεσμευμένου λογαριασμού υπέρ των προσφυγόντων. Υποστηρίζει ότι δεν πρέπει να δοθεί χρονικό περιθώριο στην Αργεντινή εφόσον οι δηλώσεις των επισήμων της προδικάζουν άρνηση συμμόρφωσης με τις αποφάσεις των αμερικανικών δικαστηρίων, μολονότι αυτά έχουν αντιμετωπίσει δίκαια την λατινοαμερικάνικη χώρα, δικαιώνοντάς της σε αρκετές προηγούμενες υποθέσεις.

Φαίνεται πως ακόμη και το βαθύτερο κούρεμα χρειάζεται ένα ορισμένο savoir vivre του, καθώς στη διεθνή σκηνή επικρατεί στην παρούσα φάση πολύ λιγότερη κατανόηση προς την Αργεντινή απ΄ ό,τι προηγουμένως, καθώς το κρατικιστικό μοντέλο τηw Kirchner (βλ. Την δίχως αποζημίωση εθνικοποίησης της ενεργειακής εταιρείας YPF, ιδιοκτησίας της ισπανικής Repsol, ή τους συναλλαγματικούς περιορισμούς που έχουν προκαλέσει ογκώδεις διαδηλώσεις των μεσοστρωμάτων) δεν γεννά συμπάθειες.

Το κρίσιμο ωστόσο, είναι ότι η απόφαση του Griesa θέτει εν κινδύνω (προαναγγέλλοντας ενεργοποίηση των CDS) την αποπληρωμή στις 15 Δεκεμβρίου 3,4 δισ. στους κατόχους νέων αργεντίνικων ομολόγων, τους οποίους ο δικαστής χαρακτήρισε ως αντικειμενικά συμπράττοντες με την κυβέρνηση της Αργεντινής.

Είναι χαρακτηριστικό ότι η Federal Reserve Bank of New York παρενέβη γραπτώς στο δικαστήριο τονίζοντας ότι η πιθανότητα να εκδοθεί διαταγή παρακράτησης ποσών τα οποία μεταβιβάζονται μέσω ενδιάμεσων τραπεζών προς τρίτους επενδυτές θα “διαταράξει την ομαλή λειτουργία” του αμερικανικού συστήματος πληρωμών.

Υπενθυμίζεται ότι χρέος ύψους 8- 11 δισ. δολαρίων διακρατείται από πιστωτές που αρνήθηκαν την ανταλλαγή, ενώ συνολικά χρέος ύψους 25 δισ. δολαρίων υπάγεται στο αμερικανικό δίκαιο – είναι πλέον πιθανόν να υπάρξουν αρκετοί μιμητές της NML Capital, η οποία έφθασε την διαμάχη της μέχρι τη Γκάνα, όπου επιχείρησε να κατασχέσει εκπαιδευτικό σκάφος του Ναυτικού της Αργεντινής.

Πηγή