Η Fed «αγκαλιάζει» την Βασιλεία ΙΙΙ

2/7/2013

Του Tom Braithwaite

Η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ υιοθέτησε το καθεστώς της Βασιλείας ΙΙΙ, ενώ παράλληλα επιβάλλει επιπλέον ρυθμίσεις για τους κεφαλαιακούς δείκτες των αμερικανικών τραπεζών. Τα πρόσθετα «καπέλα» και οι μικρές παραχωρήσεις της Fed.

Η Federal Reserve θα υποχρεώσει τις τράπεζες να υπακούσουν στο νέο κεφαλαιακό καθεστώς της Βασιλείας ΙΙΙ από τον Ιανουάριο, ενώ παράλληλα ολοκληρώνει την επιβολή ακόμη πιο αυστηρών ρυθμίσεων, όπως ανακοίνωσε η ίδια η αμερικανική κεντρική τράπεζα, παρουσιάζοντας τις λεπτομέρειες της δραστικής μεταρρύθμισης με την οποία ελπίζει να κάνει ασφαλέστερο το χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Η τελική εκδοχή της διεθνούς συμφωνίας που υιοθέτησε η Fed –την οποία επικρίνουν πολλοί Αμερικανοί τραπεζίτες, μεταξύ των οποίων ο Jamie Dimon της JPMorgan Chase που ενορχήστρωσε εκστρατεία εναντίον αυτής της «αντι-αμερικανικής» ρύθμισης, όπως την χαρακτηρίζει- προσφέρει πολύ λίγες παραχωρήσεις στον τραπεζικό κλάδο.

Η συμφωνία της Βασιλείας ΙΙΙ υποχρεώνει τις τράπεζες να διατηρούν κεφάλαια που αντιστοιχούν σε τουλάχιστον 7% των ριψοκίνδυνων ενεργητικών τους, σταδιακά μέσα σε πέντε χρόνια. Αν και τα μεγέθη δεν μπορούν να συγκριθούν άμεσα με το προηγούμενο καθεστώς, οι αναλυτές πιστεύουν ότι υπερδιπλασιάζει το ποσό των απαιτούμενων κεφαλαίων, καθώς έχει στόχο να κάνει τις τράπεζες ανθεκτικότερες σε μια κρίση.

Ο διοικητής της Fed, Ben Bernanke, σχολίασε: «Είναι πολύ σημαντικό που αυτό το πλαίσιο απαιτεί από τις τράπεζες να παρακαταθέτουν περισσότερα και καλύτερης ποιότητας κεφάλαια, ώστε να λειτουργούν ως «μαξιλάρι» που θα απορροφά τις ζημίες, ενώ παράλληλα μειώνει τα κίνητρα για υπερβολικό ρίσκο.»

Ο Dan Tarullo, διοικητικό στέλεχος της Fed που είναι υπεύθυνος για τις ρυθμίσεις, υποσχέθηκε να προχωρήσει και παραπάνω, υποβάλλοντας τις αμερικανικές τράπεζες σε αυστηρότερο «συντελεστή μόχλευσης», έναν συντελεστή που καλύπτει το μετοχικό κεφάλαιο σε σχέση με τα συνολικά ενεργητικά και που ορισμένοι ρυθμιστές θεωρούν ότι είναι δυσκολότερο να παρακάμψουν οι τράπεζες.

Δήλωσε ότι η Fed βρίσκεται «πολύ κοντά» σε μια πρόταση που θα επιβάλλει σκληρότερο όριο μόχλευσης στις αμερικανικές τράπεζες. «Ο συντελεστής μόχλευσης της Βασιλείας ΙΙΙ ίσως είναι πολύ χαμηλός,» σχολίασε.

Μια πρόταση που θα υποχρεώνει τις τράπεζες να παρακαταθέτουν ένα ελάχιστο ποσό ομολόγων, μετατρέψιμων σε μετοχικό κεφάλαιο κατά την διάρκεια μιας κρίσης ώστε να βοηθά στην ανακεφαλαιοποίησή τους, «θα εφαρμοστεί μέσα στους επόμενους μήνες», δήλωσε ο κ. Tarullo. Αυτή η πρόταση επίσης προκαλεί ανησυχίες σε ορισμένες τράπεζες, όπως η Wells Fargo.

Μια τρίτη πρόταση που μελετάται, θα αφορά τις μεγάλες τράπεζες που εξαρτώνται από τον βραχυπρόθεσμο  δανεισμό "χονδρικής" και θα τις υποχρεώνει να παρακαταθέτουν ακόμη περισσότερα κεφάλαια, δήλωσε ο κ. Tarullo.

Πολλοί ρυθμιστές, μεταξύ των οποίων η Γερμανίδα καγκελάριος Angela Merkel και ο επίτροπος Michel Barnier, άσκησαν πιέσεις στους Αμερικανούς ρυθμιστές να εφαρμόσουν τους κανόνες της Βασιλείας ΙΙΙ.

Οι Αμερικανοί δεν εφάρμοσαν πλήρως την προηγούμενη κεφαλαιακή συμφωνία της Βασιλείας ΙΙ, προκαλώντας πολύ αρνητικά σχόλια από Ευρωπαίους.

Αυτή την φορά όμως, ο κ. Tarullo πανηγύρισε για την αποδοχή από μέρους των ΗΠΑ και «ανταπέδωσε» εκφράζοντας τις αμερικανικές επιφυλάξεις για ορισμένες ευρωπαϊκές τράπεζες και τις ρυθμιστικές αρχές τους. «Τώρα αποκτούμε μια ισχυρή θέση, από την οποία μπορούμε να πιέσουμε άλλες χώρες να εφαρμόσουν πλήρως και πιστά την Βασιλεία ΙΙΙ, προωθώντας την παγκόσμια χρηματοπιστωτική σταθερότητα,» είπε.

Κάνοντας πάντως κάποιες παραχωρήσεις στον κλάδο, η Fed απάλλαξε τις μεγάλες τράπεζες από την υποχρέωση υψηλότερων σταθμίσεων κινδύνου για συγκεκριμένα στεγαστικά δάνεια και ειδικά τα subprime. Επίσης πρότεινε μια πιο «ελαφρά» εκδοχή των κανόνων που αφορούν τις εκατοντάδες μικρές κοινωνικές τράπεζες που υπάρχουν στην χώρα.

 Πηγή