Εννέα επενδυτικά σχήματα για το 30% του ΔΑΑ

1/2/2020

Εννέα, από τους δέκα υποψηφίους που εκδήλωσαν ενδιαφέρον στον διαγωνισμό του ΤΑΙΠΕΔ για την πώληση του 30% του μετοχικού κεφαλαίου του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών (ΔΑΑ). προκρίθηκαν την Παρασκευή στη β΄ φάση του διαγωνισμού (δεσμευτικές προσφορές) ύστερα από σχετική συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου του ταμείου.

Η ημερομηνία υποβολής δεσμευτικών προσφορών αναμένεται να προσδιοριστεί το αμέσως επόμενο διάστημα και τοποθετείται κατά πληροφορίες εντός του δεύτερου τριμήνου. Εκτός διαδικασίας της β΄ φάσης, για λόγους που φέρεται να συνδέονται με δική της πρωτοβουλία, έμεινε η ολλανδική διαχειρίστρια συνταξιοδοτικών κεφαλαίων APG.

Ποιοι είναι

Οι εννέα υποψήφιοι που πέρασαν στην επόμενη φάση είναι η First State, εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων στην Αυστραλία που ανήκει στη Mitsubishi UFJ Financial, η KKR μαζί με τη γαλλική κατασκευαστική EGIS, το GIP, ανεξάρτητος διαχειριστής υποδομών από τις ΗΠΑ, η ισπανική πολυεθνική κατασκευαστική Ferrovial, η γαλλική Groupe ADP, πρώην Aéroports de Paris, η γαλλική πολυεθνική κατασκευαστική Vinci, ο επενδυτικός όμιλος Macquarie, η Avi Alliance που ανήκει στο καναδικό ταμείο PSP και ελέγχει ήδη το 40% του ΔΑΑ και το management, και η Ardian, πρώην AXA Private Equity.

Τα προεπιλεγέντα αυτά επενδυτικά σχήματα, αφού υπογράψουν σχετική συμφωνία εμπιστευτικότητας, θα λάβουν το τεύχος και τα σχετικά έγγραφα της β΄ φάσης του διαγωνισμού (υποβολή δεσμευτικών προσφορών) και θα αποκτήσουν πρόσβαση στην ψηφιακή βάση δεδομένων, στοιχείων και λοιπών πληροφοριών σχετικά με τον ΔΑΑ.

Υπενθυμίζεται πως μέτοχοι του ΔΑΑ εκτός από το ΤΑΙΠΕΔ, που κατέχει το υπό πώληση 30%, είναι το Δημόσιο (με 25%), οι Avi Alliance GmbH (26,7%) και Avi Alliance Capital GmbH (13,3%), αμφότερες συμφερόντων του καναδικού ασφαλιστικού ταμείου PSP Investments, και η οικογένεια Δ. Κοπελούζου (5%).

Το αυξημένο επενδυτικό ενδιαφέρον για το 30% του ΤΑΙΠΕΔ εξηγείται αφενός από τις επιδόσεις του ΔΑΑ και αφετέρου από τη μερισματική πολιτική του. Με εξαιρετικές λειτουργικές και οικονομικές επιδόσεις (τα κέρδη ΕΒΙTDA του 2018 ανήλθαν σε 325,5 εκατ., αυξημένα κατά 14,4% σε σχέση με το 2017, ενώ αύξηση 22,1% στα 171 εκατ. σημείωσαν και τα καθαρά κέρδη), ο ΔΑΑ προσφέρει υψηλότατο μέρισμα.

Με βάση εκτιμήσεις του ΙΟΒΕ που περιλήφθηκαν στην εισηγητική έκθεση της παράτασης της σύμβασης παραχώρησης που κυρώθηκε με νόμο από τη Βουλή το 2019, τα εκτιμώμενα μερίσματα για το 55% του Δημοσίου (εκ του οποίου πωλείται τώρα το 30%) για την περίοδο 2026-2046 υπολογίζονταν στα επίπεδα των 2 δις ευρώ. Έτσι στο 30% από το συνολικό 55% που ελέγχει το Δημόσιο αντιστοιχούν εκτιμώμενα μερίσματα άνω του ενός δις ευρώ σε βάθος εικοσαετίας. Αυτή είναι και η αιτία που κύκλοι της αγοράς υπολογίζουν πως το τίμημα για αυτό το 30% μπορεί να προσεγγίσει τα επίπεδα ακόμα και του 1,5 δις.

Παράλληλα, ο Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών, με 25,57 εκατομμύρια επιβάτες το 2019, κατέγραψε την καλύτερη ιστορική επίδοσή του από πλευράς επιβατικής κίνησης, ξεπερνώντας κατά 1,4 εκατομμύρια επιβάτες (+6%) την κίνηση του 2018. Τα μεγέθη αυτά είναι διπλάσια των 12,9 εκατομμυρίων επιβατών, οι οποίοι χρησιμοποίησαν τον αερολιμένα το 2012. Το αποτέλεσμα αυτό του 2019 προέρχεται σχεδόν αποκλειστικά από τη σημαντική άνοδο της κίνησης από το εξωτερικό (+8,6%).

Πηγή