19/9/2020
Της Moira O' Neill*
Ποιες είναι οι βασικές αρχές για την απόκτηση σωστής κουλτούρας στην διαχείριση των κεφαλαίων. Τι πρέπει να προσέξουν οι πρωτάρηδες επενδυτές. Οι παγίδες στις νέες πλατφόρμες και η χρυσή συμβουλή του Γουόρεν Μπάφετ.
Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι οι επενδύσεις μπορεί να είναι συναρπαστικές. Μια γρήγορη νίκη στις αγορές μπορεί να σας ανεβάσει ψυχολογικά και να αποκτήσετε ψύχωση με την αναζήτηση της επόμενης ευκαιρίας.
Αλλά υπάρχει μια λεπτή γραμμή ανάμεσα στην επένδυση και στον τζόγο και πρέπει να είστε σίγουροι ότι βρίσκεστε στη σωστή πλευρά.
Τον Μάρτιο, οι μετοχές υποχώρησαν διεθνώς κατά τουλάχιστον 25% - και 30% στις περισσότερες χώρες της G20 (αν και αργότερα ανάκτησαν μεγάλο μέρος από το χαμένο έδαφος). Στη συνέχεια μπήκαμε σε καραντίνα. Ήταν μια περίοδος απομόνωσης στο σπίτι και - για όσους δεν τέθηκαν σε εργασιακή αναστολή – πλεονάζοντος εισοδήματος. To φαγητό στο σπίτι, το κλείσιμο των ξενοδοχείων και η απαγόρευση των ταξιδιών στο εξωτερικό μεταφράστηκαν σε μεγάλες αποταμιεύσεις, με τη βρετανική στατιστική υπηρεσία να υπολογίζει ότι οι αποταμιεύσεις στη χώρα αυξήθηκαν κατά 157 δισ. στερλίνες σε μόλις τρεις μήνες.
Αλλά πολλοί δεν τα έβαλαν απλώς στην τράπεζα. Κατά τη διάρκεια της καραντίνας καταγράφηκε εντυπωσιακή άνοδος στον αριθμό των νέων ηλικίας 25 ως 34 ετών που ανακάλυψαν τον κόσμο των επενδύσεων. Πρωτάρηδες επενδυτές πλημμύρισαν τις αγορές τον Μάρτιο και τον Απρίλιο, ελπίζοντας να κερδίσουν από τo sell-off και να ξεφύγουν ενδεχομένως και από τη βαρεμάρα της καραντίνας.
Το δεύτερο τρίμηνο του 2020, η ηλικιακή αυτή ομάδα άνοιξε τους περισσότερους νέους λογαριασμούς στην Interactive Investor. Oι μεγάλες τεχνολογικές μετοχές ήταν αυτές που προσέλκυσαν τους νεότερους επενδυτές. Η Apple και η Amazon ήταν στις 10 μετοχές που έδειξαν μεγαλύτερη προτίμηση οι millennials στην Interactive Investor τον Απρίλιο. Δημοφιλή ήταν και τα ETF, οι χαμηλού κόστους και εύκολα διαπραγματεύσιμες συλλογικές επενδύσεις.
Όσοι αγόρασαν Amazon στις αρχές Απριλίου στα 1.901 δολάρια είδαν την τιμή της μετοχής να αυξάνεται σταθερά στα 3.531 δολάρια ως τις 2 Σεπτεμβρίου, μια άνοδος 85%. Την ίδια περίοδο, η Apple είχε μια ακόμα πιο εντυπωσιακή πορεία, ανεβαίνοντας από τα 60 δολάρια στα 134, ένα άλμα 123%. Είναι δίχως αμφιβολία συναρπαστικό να διπλασιάζει κανείς τα χρήματα του σε σύντομο χρονικό διάστημα.
Tα ρίσκα της επένδυσης σε μετοχές – αυτό που πάει πάνω μπορεί να πάει και κάτω – είναι πολύ γνωστά. Ωστόσο, κάποιες πλατφόρμες προωθούν επενδύσεις οι οποίες έχουν σημαντικά υψηλότερο επίπεδο ρίσκου. Μία είναι τα συμβόλαια επί της διαφοράς (CFD), ένα στοίχημα στις βραχυπρόθεσμες μεταβολές στην τιμή και μια δημοφιλής μορφή παραγώγου που πλασάρεται σε αρχάριους βρετανούς επενδυτές. Έρευνα των εποπτικών αρχών στη συγκεκριμένη αγορά το 2016 ανακάλυψε ότι το 82% των επενδυτών έχασαν χρήματα από τα CFD. Ο επόπτης επέβαλε τελικά αυστηρότερους κανόνες στην αγορά για να προστατεύσει τους καταναλωτές, αλλά τα ρίσκα παραμένουν.
Αν μπήκατε στον πειρασμό να χρησιμοποιήσατε CFD και στη συνέχεια χάσατε ή κερδίσατε χρήματα ή νιώσατε ενθουσιασμό, το πιθανότερο είναι να τζογάρετε, αντί να επενδύετε. Και αυτό δεν είναι καλή βάση οικονομικής ασφάλειας.
Η διαφορά ανάμεσα στην επένδυση και τον τζόγο δεν είναι πάντοτε προφανής. Και τα δύο περιλαμβάνουν τη διακινδύνευση χρημάτων για πιθανά οικονομικά κέρδη. Ορισμένοι επαγγελματίες τζογαδόροι έχουν δοκιμάσει και ελέγξει συστήματα, ενώ κάποιοι επενδυτές ουσιαστικά τζογάρουν χωρίς να το συνειδητοποιούν.
Αλλά η αγαπημένη μου εξήγηση για τη διαφορά μεταξύ των δύο είναι πόσο πρόθυμοι είναι να αποδεχτούν το ρίσκο. Αναλαμβάνετε μόνο τα ρίσκα που πρέπει να αναλάβετε ή παραπάνω; Θα προτιμούσατε να είχατε 100 στερλίνες ή πιθανότητα 50/50 για 200 στερλίνες; Αν πάρετε τις 100 στερλίνες, είστε επενδυτές. Για να το θέσω διαφορετικά, θα προτιμούσατε να βάλετε τα χρήματα σας κάτω από το στρώμα ή σε μια εξαιρετικά ευμετάβλητη μετοχή η οποία μπορεί εν μία νυκτί να χάσει πλήρως την αξία της ή να την διπλασιάσει;
Αν περιμένετε να διπλασιάσετε γρήγορα τα χρήματα σας, τότε πιθανότατα τζογάρετε, ακόμα και αν αγοράσατε τη μετοχή μιας γνωστής εταιρείας στο χρηματιστήριο του Λονδίνου και δεν χρησιμοποιείτε CFD ούτε παίζετε χαρτιά σε διαδικτυακό καζίνο.
Οι καλύτεροι επενδυτές προτιμούν ένα αργό και σταθερό μονοπάτι προς την επιτυχία, επιλέγοντας ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο με επενδύσεις από διαφορετικούς τομείς και περιοχές με μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Η επένδυση λογικών ποσών σε μηνιαία βάση και η επανεπένδυση των μερισμάτων είναι επίσης δοκιμασμένες μέθοδοι για να αυξήσετε την περιουσία σας.
Θυμάμαι το χαρτοφυλάκιο ενός αναγνώστη από την εποχή που ήμουν δημοσιογράφος στην Investors Chronicle το οποίο ήταν γεμάτο με πετρελαϊκές μετοχές υψηλού ρίσκου. Ήταν λίγο πριν τα 30, είχε επενδύσει κάποιες λίγες χιλιάδες στερλίνες και ήθελε να βγάλει 1 εκατομμύριο ως τα 40. Ο υπερβολικά φιλόδοξος στόχος και η «γίνε πλούσιος γρήγορα» προσέγγισή του σήμαναν συναγερμό. Του συστήσαμε να το ξανασκεφτεί σοβαρά.
Ο Γουόρεν Μπάφετ, ο βετεράνος επενδυτής, έδωσε συνέντευξη στο CNBC στις αρχές του 2018, σε μια στιγμή που πολλοί λεγόμενοι επενδυτές δανείζοντας χρήματα για να αγοράσουν μετοχές και κρυπτονομίσματα ή διάφορα εξωτικά στοιχεία ενεργητικού. Προειδοποίησε τους επενδυτές να μην αντιμετωπίζουν την αγορά μετοχών σαν καζίνο και τους συμβούλευσε να κάνουν υπομονετικές επενδύσεις σε εταιρείες με προϊόντα που έχουν ήδη καλές πωλήσεις και ιστορικό κερδών.
«Σε πολλούς αρέσει να τζογάρουν στην αγορά μετοχών» σημείωσε. «Είναι τρέλα. Το να ρισκάρεις να αρχίσεις πάλι από την αρχή και να τα χάσεις όλα είναι τρέλα».
Kάποιοι κατηγορούν την επενδυτική κουλτούρα που αποκτούμε από το σπίτι ή τον τρόπο με τον οποίο διδάσκεται το αντικείμενο σε κάποια σχολεία. Είναι αδιέξοδο: για να ενδιαφερθούν τα παιδιά για το αντικείμενο δεν μπορούμε να το κάνουμε βαρετό.
Σε διαγωνισμούς επιλογής μετοχών διάρκειας λίγων εβδομάδων ή μηνών, είναι δύσκολο να κερδίσουν τα παιδιά που φτιάχνουν αξιόπιστα χαρτοφυλάκια. Στην πραγματικότητα, η πραγματοποίηση επενδύσεων θα έπρεπε να είναι μια βαρετή διαδικασία, αλλά αυτό δεν θα δημιουργούσε στα παιδιά κάποιο ενδιαφέρον για το αντικείμενο. Ούτε θα τους έστρεφε την προσοχή από το Fortnite στους Financial Times.
Το καλοκαίρι έβαλα στην κόρη μου τη δοκιμασία να βάλει τα χαμστεράκια της να διαλέξουν μετοχές. Μασούλησαν τα καρότα δίπλα από τις μετοχές των ITV και Lloyds Banking Group και έκτοτε παρακολουθούμε την πορεία τους κάθε εβδομάδα. Αυτό που δεν μπορώ να κάνω είναι να πω σε μια 10χρονη ότι πρέπει να περιμένει πέντε χρόνια για να βρει ποιο ζωάκι κέρδισε. Αντίθετα, ο στόχος μου είναι να τις δείξω ότι οι επενδύσεις μπορεί να έχουν διακυμάνσεις σε βραχυπρόθεσμο επίπεδο και να τονίσω ότι με πραγματικά λεφτά θα έπρεπε να τα βάλει στην άκρη για περισσότερο διάστημα και σε περισσότερες από δύο μετοχές.
Υπάρχουν τρόποι για να επικοινωνήσει κανείς σημαντικά μαθήματα για την πραγματοποίηση επενδύσεων χωρίς να δημιουργήσει μια νέα γενιά τζογαδόρων.
* Η αρθρογράφος είναι επικεφαλής personal finance στην Interactive ενώ έχει κερδίσει το βραβείο Wincott Personal Finance Journalist of the Year.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου